江城產業投資基金（下稱“江城基金”）在21日武漢揭牌。該基金聚焦泛半導體領域，首期規模120億元，力爭5年將基金規模做到500億元，帶動1000億元產業集群，金融賦能超3000億元。
科創與產業天使投資雙管齊下
按照《武漢市人民政府關于推進產業基金高質量發展加快現代化產業體系建設的實施意見》，從2024年起，武漢市級財政每年安排一定產業基金預算注入江城基金，力爭通過3～5年，將基金規模做到500億元，并形成種子期、初創期、成長期、成熟期的全生命周期基金布局。該意見還提出，江城基金將采取委托頭部機構運營產業基金、與頭部機構共同組建管理機構運營產業基金、積極遴選頭部機構管理參投母子基金等方式，切實提高產業基金市場化運作水平。
武漢金控集團董事長梅林介紹，江城基金原則上通過出資設立母、子基金（包括私募股權投資基金、私募股權類FOF、創業投資基金、創投類FOF），以股權投資等方式開展投資；也可根據武漢市重大招商引資和戰略性投資需要，開展直接投資。江城基金參與設立母子基金，出資比例上限原則上為母子基金規模的20%，在天使基金、種子基金、科技成果轉化基金中的出資比例可達50%以上；直投項目出資上限為直投項目實繳資本的10%。產業基金參與設立母子基金和直投項目，出資額上限原則上為10億元。特別重大項目經武漢市產業基金管理委員會審定后，可不受上述出資比例和出資額限制。
“投早投小、投長期、投硬科技、投科創，是江城基金的鮮明特色。”梅林對第一財經記者表示，江城基金將加強對重大科技任務和顛覆性技術的支持，補足種子、天使、科技成果轉化階段的投資短板。一方面，聯合各級科創投資平臺與新型研發機構、院士專家等，開展“-1到0”的科創天使投資，支持顛覆性技術從項目可研到組建公司；另一方面，聯合產業鏈主、上市公司和各類具有投資能力的產業化平臺，開展“0到1”的產業天使投資，支持未來產業從落地到成長為產業鏈主。江城基金將通過股權投資支持企業進行技術創新、產能提升、海外拓展等，為武漢泛半導體產業發展導入資本、技術、品牌、人才、市場、渠道等優勢資源，加快打造武漢泛半導體千億產業集群。
武漢市江漢區區長葉文靜表示，該區將以江城基金落戶、共建“江城科創產融基地”為契機，圍繞江城基金、武漢基金、長江數字產業基金、港航發展基金、AIC股權投資基金等一系列產業基金，打造千億級產融基金矩陣，加速江漢由傳統金融集聚區向現代產融融合示范區轉變。
創投市場八成募資來自國資
優山投資創始人陳十游注意到，當前創投市場的募資有近80%來自地方政府和國資，產業引導基金作為政府推動產業發展的重要工具，其政策導向和投資策略對資本流向和產業升級具有顯著影響。
“目前政策鼓勵長期資金投向創業投資，支持保險機構、資產管理機構加大對創業投資的投入，擴大金融資產投資公司直接股權投資試點范圍，豐富創業投資基金產品類型，這都是很好的消息。”陳十游說，就在上周，深圳一口氣落地了首批9只、總規模約450億元的AIC合作基金，以及一個規模達100億元的險資基金項目。武漢設立江城基金，也是以更加市場化的方式發展耐心資本，相信該基金將成為武漢經濟發展中金融賦能實業的重要抓手。
對于江城基金的投資方向，中國科學院院士、武漢大學工業科學研究院執行院長、動力與機械學院院長劉勝認為，集成電路產業是現代信息產業的基礎和核心，武漢應聚焦關鍵核心技術，重點投資那些能夠解決“卡脖子”問題的核心技術和關鍵環節，如高端芯片設計、先進封裝技術、化合物半導體、第四代半導體材料，如氧化鎵，金剛石，氮化鋁等超禁帶半導體材料，以推動產業鏈的自主可控， 建立上下游的生態。
同時，武漢可依托豐富的高校和科研資源，推動產學研用的深度融合，加大對高端人才的培養和引進力度，吸引跨國公司和知名民企等產業巨頭的優秀項目經理來武漢創業，通過股權投資這一紐帶，讓大學及研究所科學家和企業界合作，打造跨學科的優秀隊伍。
此外，劉勝建議江城基金可制定產業培育計劃，針對具有市場潛力的產品，如自主可控的EDA國產軟件、芯片制造協同仿真服務等提供資金、市場、技術等方面的支持，加強產業園區建設，形成產業集聚效應，幫助企業實現產品的產業化，打造從0到1的科創培訓體系。
作為投資機構，陳十游也十分關注基金投后退出機制。他呼吁，應拓寬創業投資退出渠道，優化創業投資基金退出政策。除了常規的IPO方式外，并購、轉讓、S基金、產權交易、實物分配股票試點等多渠道并進，為項目尋找最佳的退出方式和時機。